德国银杉DETA储能电池行业之大中小储及储能产业链

　　德国银杉DETA储能电池行业之大中小储及储能产业链

　　储能分为大储(发电侧、电网侧)、中储(工商业)、小储(户储、便携储)。

　　大储：

　　大储就是在发电站或电网配储能设备，作用是电力调峰、缓解电网阻塞、延缓输配电扩容等。

　　双碳为国家战略，大大在气候雄心峰会上宣布至2030年，风光电总装机容量将达到12亿千瓦即1200GW。2022年新增风光电装机125GW，2023年国家定调160GW。今年随着风光电项目爆发，储能也将迎来爆发。

　　大储是政策强制配储，以江浙、山东山西、广东政策最为密集，各省强制配储比例在电站装机量的10%-20%，储能时长在2h以上部分省高达4h，按照10%、2h、储能系统成本1.2元/Wh计算，2023单年对应市场规模384亿元。

　　目前电站强制配储尚无盈利模式，配储增加电站建设成本、收益率6-8%。此外，低价抢项目或选择劣质供应商导致劣币驱逐良币、配储后利用率仅6%、成本挤压后鱼龙混杂存在起火安全问题。商业模式则是储能提供商通过自身资源拿到风光电站建设路条交给“五大四小”建设电站并获得配储资格;或者通过电站建设商招投标。故国内大储行业主要靠“五大四小”、电网及地方政府资源。

　　中储：

　　工商业储能就是园区、写字楼等业主方配备储能设备以自发自用或峰谷价差套利。2022年为起步年，各省出台用户侧补贴，主要是拉大峰谷电价差和补贴政策，故对两者依赖较高。按照以往电价差储能项目回本需12年，目前的电价差在有补贴的情况下3-4年回本。目前江浙广东峰谷价差大收益率高，具有区域先发优势的公司更有优势。但消防问题需要解决，目前没有明确消防政策。

　　目前工商业储能商业模式有两种：一是集成商+资方+业主，业主不持有储能资产，资方和业主运营利润分成9：1;二是集成商+业主，业主直接持有储能资产。

　　小储：

　　户储市场主要在欧美，俄乌后欧洲电价上涨3倍+居民供电不稳定+户储收益率高是户储发展的driver。户储存在消费属性，有渠道保证电芯供应绑定电芯厂商的和品牌推广的企业有优势，中期看交付能力和规模。

　　便携储主要就是充电宝以及行李箱大小的充放一体机，可以用于露营、家庭用等场景。销售渠道及品牌是关键，海外一般会有代理商。

　　新型储能系统产业链：

　　传统储能为抽水蓄能，新型储能主要是电化学储能，主要还是锂电。电化学储能系统主要由电池组、电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)、储能变流器(PCS)以及其他电气设备构成。从成本来看，电池占总成本的60%，PCS 占20%，EMS 占10%，BMS 占5%，其他配件占5%。

　　PCS：

　　即逆变器是关键部件，格局集中竞争充分，CR5为58%，未完全定型，有些发展为集成商。

　　排名前十出货量的企业分别是阳光电源、科华数能、上能电气、古瑞瓦特、盛弘股份、南瑞继保、固德威、索英电气、汇川技术和首航新能源。

　　储能电芯：

　　对能量密度要求不如动力电池高，锂电大容量方形为主流，循环寿命直接影响储能系统成本。叠片工艺也在发展但成本高良率低。

　　头部效应明显主要是动力电池厂商参与，CR5为70%，前十有：宁德时代、比亚迪、亿纬储能、瑞浦兰钧、鹏辉能源、海辰储能、派能科技、远景动力、南都电源、国轩高科。

　　系统集成：

　　系统集成是最难的一环，需要懂技术最大化释放部件效能也得懂下游应用场景。电芯厂、PCS厂商、BMS\EMS厂商均可能发展成集成商，称之为一体化，但大部分设备厂商不具备一体化需要的技术、资金、整体解决方案能力，早晚会回归主业。目前专业系统集成商少，原因是发展初期订单少多为非标，毛利较低，业主多关注设备品牌，付款条件差，但未来专业集成商会随着市场整合获得机会。

　　去年有20多家上市公司跨界投资储能，杭锅股份更是直接改名为西子洁能。有些业绩亏损的也直接跨界，令人唏嘘。

　　EMS\BMS：

　　技术壁垒低，系统集成商会自己做。

　　温控系统：

　　主要以风冷和液冷技术为主，目前风冷占大头。风冷结构简单、易于维护、成本低，而液冷低功耗、高集成、高换热效率。未来液冷将逐步起来，目前还没有起量的液冷厂商，其他行业的温控厂商会来做储能温控。